Форекс для пачаткоўцаў

Для чаго патрэбен паказчык ИКП, як ім карыстацца

Калі з вызначэннем і формулай разліку выкарыстоўваецца крэдытнага пляча (ІКП) усё больш ці менш зразумела, то, як правільна карыстацца гэтым інструментам, большасці невядома.

У дадзеным артыкуле паспрабуем дапамагчы пачаткоўцам інвестарам правільна ўжываць аналіз гэтага паказчыка пры адборы ПАММ-рахункаў для свайго партфеля.

Для пачатку нагадаем вызначэнне выкарыстоўванага крэдытнага пляча. ИКП — гэта стаўленне намінальнага аб'ёму адкрытых ордэраў да велічыні сродкаў на рахунку. Гэта значыць, калі ў вас адкрыты ордэр EUR/USD памерам 1 лот, пры курсе, скажам, 1,0800, а сродкаў на рахунку 6 000 USD, то ІКП = 108000 / 6000 = 18. Шмат гэта ці мала? Адназначна адказаць на гэтае пытанне немагчыма, паколькі сама па сабе велічыня ІКП яшчэ ні аб чым не кажа. Скажам, пры кароткіх «ступнях» у некалькі дзясяткаў пунктаў дапушчальныя больш высокія значэнні выкарыстоўванага крэдытнага пляча, чым пры значэннях узроўняў Stop Loss ў некалькі сотняў пунктаў. Гэта значыць, калі ў аднаго рахункі ІКП 10, а ў іншага — 30, гэта яшчэ не значыць, што ў рахункі з вялікім ІКП рызыкі ў 3 разы вышэй, чым у іншага. Таму цікавасць уяўляе, перш за ўсё, дынаміка ІКП у прывязцы да дынамікі прыбытковасці аналізаванай ПАММ-рахунку.

Вывучэнне графіка ІКП дае даволі шмат важнай інфармацыі аб стылі працы кіраўніка ПАММ-рахунку. Напрыклад, можна ўбачыць, колькі ордэраў адкрывае кіраўнік, калі яны адкрываюцца і зачыняюцца. Але, у першую чаргу, аналіз дынамікі ІКП служыць для ацэнкі таго, наколькі хутка можа быць зліць рахунак, то ёсць для ацэнкі меры рызыкі пры інвеставанні ў той ці іншай ПАММ-рахунак. А калі кошт можа быць хутка зліць? Тады, калі выкарыстоўваецца гандаль без Stop Loss наогул і сістэма «Мартингейл» у прыватнасці. У агульным выглядзе «Мартингейл» — стратэгія, якая прадугледжвае кратнае (звычайна падвойнае) павелічэнне аб'ёму адкрытага ордэра пры дасягненні папярэднім ордэрам пэўнага ўзроўню страт.

Вядома, гандаль без абмежавання страт мае права на жыццё, але інвестар павінен выразна аддаваць сабе справаздачу ў тым, што такі кошт у выпадку моцнага руху цэны можа ў адзін момант абнуліцца. Таму, калі хочаце быць інвестарам, разлічваюць на доўгатэрміновую прыбытак, а не гульцом у казіно, неабходна навучыцца распазнаваць ПАММ-рахункі, на якіх прымяняецца гандаль без абмежавання страт.

Такім чынам, як вызначыць кошт, гандаль на якім вядзецца без абмежавання страт? Яшчэ такую стратэгію называюць пересиживанием. Гэта калі рух цэны ў нявыгадным для нас напрамку адкрытага ордэра павялічвае страту. Кіраўнік жа чакае, што кошт рана ці позна разгорнецца і пойдзе ў патрэбны бок. Праблема ў тым, што разгарнуцца яна можа ўжо тады, калі кошт будзе ліквідаваны, паколькі не хапіла памеру дэпазіту. Альбо ж значэнне курса валютнай пары можа сысці так далёка, што яе вяртання да кропкі безубытка можна чакаць гадамі. На графіцы ІКП такі спосаб гандлю адлюстроўваецца наступным чынам: адначасова з павышэннем даходнасці павышаецца памер выкарыстоўванага крэдытнага пляча. Калі даходнасць рахункі зніжаецца на працягу працяглага часу, а ІКП расце, то гэта відавочная прыкмета гандлю без абмежавання страт. Калі ж перыядычна са зніжэннем даходнасці значэнне ІКП абнуляецца або зніжаецца, гэта азначае, што кіраўнік прымяняе абмежаванне страт, і інвестыцыі ў дадзены ПАММ-рахунак нясуць у сабе значна менш рызыкі.

Стратэгію «Мартингейл» па графіку выкарыстоўванага крэдытнага пляча можна вылічыць наступным чынам. ИКП з нулявой адзнакі падскочыў да якога-небудзь значэння — значыць, здзелка адкрылася. Затым відаць, што праз якое-то час, звычайна адразу пасля рэзкага зніжэння даходнасці, значэнне ІКП раптам вырасла. Звычайна яшчэ ў 2 разы. Потым у трэці раз адбываецца рэзкае павелічэнне ИКП. Затым ІКП абнуляецца адначасова з рэзкім ростам прыбытковасці. Прычым даходнасць, як правіла, становіцца вышэй, чым была перад адкрыццём здзелкі. Можаце быць упэўнены — перад вамі «Мартингейл». І рана ці позна такі кошт будзе за адзін раз зліць. Маленькае ўдакладненне: праводзіць аналіз графіка ІКП лепш за ўсё на часавых адрэзках.

Такім чынам, можна зрабіць наступны выснова. Роўны графік ИКП, калі яго сутачнае значэнне альбо нулявы, альбо вагаецца вакол якога-то аднаго значэння, а потым зноў абнуляецца, кажа аб тым, што інвеставаць у такі кошт значна бяспечней, чым у той, для якога характэрны рэзкія скокі значэння ИКП, спалучаныя з просадками на графіцы прыбытковасці.

Натуральна, выносіць вердыкт аб уключэнні ў свой партфель інвестара таго ці іншага ПАММ-рахунку толькі на аснове аналізу выкарыстоўванага крэдытнага пляча ў корані няправільна, паколькі высокае крэдытнае плячо само па сабе яшчэ не азначае высокіх рызык. Неабходна карыстацца некалькімі інструментамі аналізу, якія ў дастатку прадастаўляюцца Альпары для аналізу ПАММ-рахункаў.